来源：新浪基金∞工作室

天弘基金管理有限公司于2025年7月21日发布天弘上海金ETF 2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、净值表现等方面呈现出一定特点，以下将对报告中的关键数据进行详细解读。

主要财务指标：本期利润2392.72万元

报告期内，天弘上海金ETF主要财务指标如下：

主要财务指标 金额（元） 本期已实现收益 27,146,168.19 本期利润 23,927,184.62 加权平均基金份额本期利润 0.1419 期末基金资产净值 1,522,507,677.92 期末基金份额净值 7.6120

本期已实现收益为2714.62万元，本期利润为2392.72万元。期末基金资产净值达15.23亿元，期末基金份额净值为7.6120元。这些数据反映了基金在报告期内的盈利及资产价值情况。

基金净值表现：与业绩比较基准存在差距

基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ① - ③ ② - ④ 过去三个月 4.65% 1.41% 4.75% 1.41% -0.10% 0.00% 过去六个月 23.55% 1.15% 23.80% 1.15% -0.25% 0.00% 过去一年 38.10% 0.98% 38.85% 0.98% -0.75% 0.00% 过去三年 87.17% 0.79% 94.60% 0.79% -7.43% 0.00% 自基金合同生效日起至今 89.54% 0.78% 105.10% 0.79% -15.56% -0.01%

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过去三个月，基金净值增长率为4.65%，业绩比较基准收益率为4.75%，差值为 -0.10%。从不同时间段来看，基金净值增长率均低于业绩比较基准收益率，显示基金在跟踪业绩比较基准方面存在一定差距。

投资策略与运作：紧密跟踪黄金价格

本基金在2025年2季度按照基金合同约定，将基金资产投资于上海黄金交易所实物黄金合约，以力争实现对黄金价格的紧密跟踪。期间基金整体运行平稳，日均跟踪偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。不过，日均跟踪偏离和跟踪误差主要源于基金仓位相对基准的偏离，以及为满足基金资产流动性需求，持有的AU(T + D)合约相对上海金价格涨幅的偏离。

基金业绩表现：份额净值增长率4.65%

截至2025年6月30日，本基金份额净值为7.6120元，本报告期份额净值增长率4.65%，同期业绩比较基准增长率4.75%。基金业绩表现略低于业绩比较基准，需关注后续跟踪效果能否改善。

基金资产组合：99.90%投资贵金属

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 1,521,642,739.00 99.90 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 1,491,444.07 0.10 8 其他资产 98,884.50 0.01 9 合计 1,523,233,067.57 100.00

报告期末，基金资产组合中贵金属投资占比高达99.90%，金额为15.22亿元，银行存款和结算备付金合计占0.10%，其他资产占0.01%。可见基金资产主要集中于贵金属投资，以实现对黄金价格的跟踪。

行业与股票投资：未持有股票

本基金本报告期末未持有股票，也未持有债券、资产支持证券、权证、股指期货、国债期货等。这与基金紧密跟踪黄金价格的投资目标相符，专注于黄金相关投资。

开放式基金份额变动：份额增长129.34%

项目 份额（份） 报告期期初基金份额总额 87,214,066.00 报告期期间基金总申购份额 159,000,000.00 减：报告期期间基金总赎回份额 46,200,000.00 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 200,014,066.00

报告期期初基金份额总额为8721.41万份，期末为20001.41万份，期间总申购份额15900万份，总赎回份额4620万份。基金份额增长11280万份，增长率达129.34%，显示出投资者对该基金的关注度有所提升。

风险提示

跟踪误差风险：从净值表现看，基金净值增长率与业绩比较基准收益率存在差距，投资者需关注跟踪误差对收益的影响。 集中赎回风险：若极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请。 大额赎回风险：持有基金份额占比较高的投资者大额赎回，可能引发基金净值大幅波动。 运作方式变更风险：极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，基金资产规模可能持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。

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发布于：北京市